ИНСАЙТЫ: Что перепись населения Китая говорит нам о будущем технологий

2 недели назад Китай опубликовал данные переписи населения, проводимой раз в десятилетие. Результаты в основном совпали с прогнозами: В стране наблюдается самый медленный рост населения за последние десятилетия, а доля пожилых людей продолжает расти. По некоторым оценкам, население Китая начнет сокращаться в 2027 году. Что эти цифры означают для китайских технологий?

Суть вопроса:

Демографические дивиденды, которыми пользовались технологические компании для обеспечения своего роста в последние десятилетия, похоже, подходят к концу. Население Китая становится старше, что создаст проблемы как для интернет-стартапов в Пекине, так и для заводов по производству смартфонов в Шэньчжэне. Но есть и возможности, поскольку страна стремится повысить производительность труда и модернизировать трудоемкий производственный сектор, превратив его в "умные фабрики". Даже когда общая численность населения выравнивается, городское и образованное население продолжает быстро расти.

Вот основные цифры:

• В 2020 году население Китая составило 1,41 миллиарда человек, что на 0,7% больше, чем годом ранее, и на 5,4% больше, чем в 2010 году, когда проводилась последняя перепись населения.
• Среднегодовой прирост населения за последние 10 лет составил 0,54%, что ниже среднего показателя в 0,57% в период с 2000 по 2010 год.
• Доля китайцев старше 60 лет в 2020 году составила 18,7%, резко увеличившись по сравнению с 13,3% в 2010 году.
• Доля китайцев в возрасте от 15 до 59 лет в 2020 году составила 63,35%, снизившись с 70,1% десятилетием ранее.
• Доля китайцев, получивших высшее образование или выше, составила 15,5% в 2020 году, по сравнению с 8,9% в 2010 году.
• Около 902 миллионов китайцев, или 63,9% населения, в настоящее время проживают в городах. В 2010 году эта цифра составляла около 666 миллионов, или 49,7% от общей численности населения.

Вызовы

Интернет-население:
В течение многих лет рост технологических компаний зависел от постоянно растущего числа пользователей Интернета.

• Однако проникновение интернета в Китае приближается к насыщению. К концу 2020 года число пользователей интернета в Китае составило 989 миллионов человек. Это уже более 70% населения, согласно Статистическому отчету о развитии интернета в Китае, опубликованному правительством.
• По мере замедления роста населения и достижения плато проникновения интернета -- интернет-компаниям будет сложнее расти.

Старение населения:
"Старение населения стало основным национальным состоянием Китая на предстоящий период времени", - заявил Нин Цзичжэ, глава Национального бюро статистики Китая, на презентации данных переписи.

Более высокие зарплаты:

• В течение десятилетий китайская обрабатывающая промышленность полагалась на огромное количество молодых рабочих, готовых работать за низкую зарплату. Сейчас Китай является крупнейшим в мире экспортером потребительской электроники, такой как смартфоны и персональные компьютеры.
• Теперь рабочих не хватает, а стоимость рабочей силы растет, что побуждает контрактных производителей переносить некоторые производственные линии из Китая в соседние страны, такие как Вьетнам и Индия
• Китайская "гиг-экономика", в том числе бурно развивающиеся рынки такси и доставки еды, также опирается на широкодоступную дешевую рабочую силу. Ситуация вряд ли сохранится в условиях снижения уровня рождаемости и старения населения.

Меньше инноваций:
Меньше молодежи может означать меньше инноваций, утверждает Лян Цзяньчжан, профессор Пекинского университета Китая и эксперт по демографии.

• Лян также является основателем крупнейшего в Китае онлайнового туристического агентства Ctrip. В 2006 году он ушел с поста руководителя Ctrip, чтобы сосредоточиться на демографических вопросах. Он утверждает, что Китай должен тратить от 1% до 5% своего ВВП на стимулирование рождаемости.
• После публикации данных переписи населения, Лян заявил китайским СМИ, что старение населения приведет к тому, что на рынке труда останется больше пожилой рабочей силы, что не позволит молодым людям выйти на рынок и, таким образом, сдержит инновации.
• Снижение спроса также повредит инновациям, считает Лян. "Гостиницы в Китае в избытке, но весь спрос на гостиницы сейчас снижается", - сказал он. "Никто не будет строить новые отели, и у новых гостиничных технологий не будет полигона для испытаний". (Наш перевод)
• В статье Ли Цзыпу, профессора Чжуннаньского университета экономики и права, опубликованной в 2019 году, говорится, что старение населения негативно сказалось на научно-технических инновациях в нескольких провинциях, где доля пожилых людей превысила 13,3%. Ли утверждает, что старение населения и отсрочка пенсионного возраста будет препятствовать предприятиям нанимать молодых работников, а имеющееся молодое поколение может потерять возможности для продвижения по карьерной лестнице.
• В другой работе, подготовленной сотрудниками Шанхайского университета финансов и экономики Ван Вэем и Цзян Чжэньмао, утверждается, что старение населения положительно влияет на технологические инновации, поскольку пожилые работники могут использовать свой опыт в новых формах. Их исследование было основано на количестве патентов, поданных разными возрастными группами.

Возможности

Рынок производительности труда:
По мере того как так называемый демографический дивиденд Китая ослабевает, а стоимость рабочей силы растет, спрос на инструменты повышения производительности труда резко возрастает. Программное обеспечение для корпоративного обслуживания стало одним из самых горячих сегментов для венчурных инвестиций в Китае.

• Китайский рынок программного обеспечения как услуги (SaaS) все еще невелик, но демонстрирует впечатляющий рост. В 2019 году объем рынка составил 19,4 млрд юаней ($3 млрд), что на 34,2% больше, чем в предыдущем году.
• Автоматизация кажется предприятиям более прибыльной, чем когда-либо. По оценкам исследовательской компании IDC, китайский рынок роботизированной автоматизации процессов (EPR) с 2018 по 2023 год будет расти на 64% в годовом исчислении. В 2020 году объем рынка составил 1 млрд долларов США, сообщает IDC.
• "Как только поворотный пункт Льюиса (Lewis turning point) будет пройден, мы вступим в стадию неоклассического развития. Предложение труда переходит от избытка к дефициту, и экономическое развитие больше не зависит от грубого вклада рабочей силы, а зависит от повышения эффективности производства", - написал Шао Ю, главный экономист Orient Securities в своей записке. По данным Standard Chartered, Китай достиг "поворотного пункта Льюиса" в 2013 году.
• В последнем пятилетнем экономическом плане Китая содержится обещание улучшить профессиональное образование и увеличить инвестиции в автоматизацию и цифровую инфраструктуру.

Здравоохранение:
Старение населения также означает инвестиционные возможности в таких областях, как здравоохранение и уход за пожилыми людьми. Поскольку расходы в данном сегменте расту - как стартапы, так и крупные технологические компании спешат оцифровать эти отрасли.

• В условиях отсутствия крупных действующих компаний сфера ухода за пожилыми людьми может быть созревшей для инноваций, пишет Луо Чжинэн, аналитик брокерской компании Yuekai Securities. "Китайская индустрия ухода за пожилыми людьми еще не сформировала зрелую бизнес-модель, с небольшими масштабами и незрелой моделью прибыли - уровень ее развития значительно отстает от огромного количества стареющего населения в Китае. Поскольку "поколение одного ребенка" становится основой общества, семейный уход за пожилыми людьми постепенно уступит место институциональному уходу за пожилыми людьми".
• В инвестиционной записке аналитиков China Securities Хуан Вентао и Ван Цзэсюань говорится, что старение населения приведет к резкому росту спроса на медицинские услуги. Сельское население может особенно рассчитывать на услуги, предоставляемые с помощью технологий удаленной связи.
• Пандемия Covid-19 уже стимулировала инвестиции в медицинские технологии. Среди приложений для здравоохранения активно развивающихся на рынке в прошлом году можно выделить JD Health, Medlive и WeDoctor от Tencent.

Промышленный апгрейд в технологиях:
Чтобы компенсировать последствия старения рабочей силы в стране, Китай уже давно продвигает трансформацию и модернизацию своего производственного сектора.

• В число принятых стратегий входит "Умное производство", целью которого является оцифровка заводов.
• "Что еще более важно, Китай (должен) продолжать поддерживать рост за счет технологического развития, идти к высоким технологиям, идти к высокой добавленной стоимости, идти к трансформации всей цепочки поставок, чтобы поддерживать экономический рост на устойчивой основе", - сказал в середине мая в интервью CNBC Раймонд Юнг, главный экономист ANZ.
• Юнг сказал, что модернизация производственного сектора Китая - это "более реалистичный" подход, чем попытки возобновить рост населения.

Еще один хороший момент, если посмотреть на данные переписи населения Китая, - это то, насколько выросло городское население за последнее десятилетие: с 2010 по 2020 год оно выросло более чем на 35%. Согласно отчету компании Evergrande Research, большая часть роста городского населения Китая за последние 5 лет пришлась на малые города.

• Это означает, что пул пользователей для компаний, стремящихся выйти на уже "развитый рынок" - это китайские города нижнего уровня и малые города - именно он огромен и находится на высокой скорости роста.
• Текущий уровень урбанизации в Китае составляет 63,9%. Цель, поставленная в последнем пятилетнем плане Китая, который заканчивается в 2025 году, - повысить этот показатель до 65%, что означает увеличение числа жителей городов примерно на 15,5 миллионов человек.
• Среди компаний, добившихся больших успехов на данном рынке - новатор электронной коммерции Pinduoduo, приложение для обмена видеоматериалами Kuaishou и агрегатор новостей Qutoutiao.

Вызовы, возможности, технологии, Китай - смотрим пристальнее.

Wei Sheng, additional contributions by Julia Lu, TechNode